对冲基金可以说是很难定义的一种基金,简单地说来,它就是一种基于基金的投资策略,是投资组合中用于分散整体风险的一种工具。在投资市场中,可以按照标的物的品种来定义分类,但是对冲基金则是依照投资策略的特性来进行分类。国内主要将它进行八大分类,分别为宏观策略、股票策略、相对价值、事件驱动、信用策略、相对价值、新兴市场策略、复合策略以及CTA。那中国对冲基金有哪些呢?
中国对冲基金一般有三大明显特点,分别为复杂程度高、杠杆高以及隐蔽性高的特点。复杂性是针对目前投资市场的花样性多而言的,结构上日益趋向复杂,各种各样的衍生产品成为了对冲的主要工具,例如期货、期权等;高杠杆的特性则表现在资本金不足的情况下,通过反复抵押的证券资产进行数十倍的贷款;最后,对冲基金之所以隐蔽性高,主要是它的组织结构一般都是合伙人制度,一般构成为基金投资者和基金管理者,因此它的灵活度高隐蔽性强。
目前在全球范围内,传统的股权对冲和宏观策略所占的比重开始下降,而新兴的相对价值和时间驱动的基金比重则在上升中。因此,亚太地区已经成为投资者最为关注的地方。2020年,亚太区域总资产增加20%,为近十年来的最高水平,其中中国香港的宏观策略对冲基金,则实现了净收益率194.48%,位居亚太榜首位置。
由此可见中国对冲基金的发展趋势还是比较好的,基于对冲基金的特点,目前国内对于个人投资者而言,更多的是将目光放在FOF上。毕竟对冲基金的操作门槛比较高,同时资金流动性差,因此并不适合一般的投资者进行投资。绝大多数对冲都是由企业或者是金融机构来完成的。